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✪ 慧诺(编译) | 文化纵横新媒体

✪ 迦然(审校) | 文化纵横新媒体

【导读】在大国博弈加强、全球经济乏力的布景下，经济握续复苏的东南亚受到越来越多眷注，对东南亚的异邦投资快速增长，列国对东南亚的救援也颠倒可不雅。那么这些资金流向了哪些领域，取得了什么恶果呢？

本商议禀报基于对11个东南亚国度的官方开发金融（ODF）的分析，发现官方发展融资在东南亚发展中占据要害地位，约占政府发展支拨总和的10%。我国事东南亚最大的单一发展相助伙伴，但频年来融资范围有所着落，被部分传统开发金融提供者超越，不再是该地区的主要ODF提供者。而“传统开发金融提供者”的解救范围仍占总和80%，其中叶界银行和亚洲开发银行居首，随后是日本、欧洲和韩国。日韩是东南亚最大的传统双边相助伙伴。好意思国和澳大利亚则是中等范围参与者。值得夺主义是，印度和中东已逐渐成为非传统发展融资的要害起头，颠倒是伊斯兰开发银行走漏了关节作用。

统计自大，基础步履是官方开发融资的最大类别。中国当作基础步履融资的主要国度，似乎激励了各主体的“救援竞争”。“一带全部”倡议促使好意思、日、澳等国接踵推出基础步履融资倡议。七国集团于2022年发起“全球基础步履投资伙伴干系”，旨在筹集6000亿好意思元融资。跟着地缘政策焦躁加重，各方将更珍惜争取在东南亚的影响力。

本文为文化纵横新媒体原创编译系列“要点区域国度的内情与远略”之八，摘译自商议禀报《东南亚国际救援舆图》（Southeast Asia Aid Map），原载澳大利亚Lowy Institute网站。著作仅代表作家不雅点，供读者参考辨析。

文化纵横新媒体·国际不雅察

2024年第1期 总第170期

东南亚国际救援舆图

我都不知自己是如何进入地下的。就像一个跳水运动员，在跳台上扭肩膀，扭腰，做够五分钟的准备动作，伸开臂膀，深呼吸，仰头闭眼，还没起跳，脚下一滑就出溜下去了。

▍概述

东南亚东谈主口所有约6.7亿，涵盖多个国度。东南亚经济体在全球范围内具有活力，深度融入国际供应链。经过数十年的发展，该地区经济和民生取得显耀跳跃，数百万东谈主脱贫，教师、卫生和生流水平得到提高。东南亚在全球环球居品供给方面日益要害，包括驻防流行病、解救绽放安定的全国经济、推动终结净零碳排放和爱戴国际体系等。

尽管经济成长减少了对救援的需求，但该地区仍存在融资需求，颠倒是在基础步履、东谈主类发展和搪塞风景变化方面。官方发展融资在此走漏着关节作用，颠倒是在较小的低收入国度如东帝汶、老挝和柬埔寨。在较大的新兴经济体如越南、印尼和菲律宾，官方开发金融仍是主要的发展资金起头。跟着地缘政策焦躁加重，各方愈发珍惜哄骗ODF等器具来争取在东南亚的影响力。

（本文发表截图）

（一）东南亚每年取得约280亿好意思元的官方开发融资

在2015年至2021年间，东南亚累计接管了约2000亿好意思元的国外资金，年均约为280亿好意思元。这些资金主要流向该地区的新兴和发展中经济体，总和大要颠倒于这些经济体的集体国内坐蓐总值的1%。其中，突出一半的资金来自经济相助与发展组织界说的官方资金流动（OOF），包括中国国有政策性银行和两大多边开发银行提供的非优惠贷款。其余的官方开发融资以赠款和优惠融经验式提供。

在2015至2021年间，官方开发融资方法的情愿金额与内容支付金额之间存在显耀差距。平均每年情愿金额约为430亿好意思元，比内容支付金额高出50%。基础步履方法差距最大，主要源于中国资助的大型方法和日本、亚洲开发银行的方法资助各异。

按类型分列的东南亚官方开发融资范围

以方法情愿金额算计，ODF在地区范围内约合国内坐蓐总值的1.5%，而内容支付的官方开发融资约占GDP的1%。ODF的作用进程在东南亚列国中存在昭彰各异。在东帝汶、老挝和柬埔寨等微型和发展水平较低的国度，ODF的作用更为显耀。

东南亚国度给与的官方开发资金

占国内坐蓐总值的百分比

（二）中国事东南亚最大的官方开发资金提供者，但频年来融资范围鄙人降

2015-2021年，中国当作地区最大的发展伙伴，每年提供约55亿好意思元的官方开发金融，其中70%以上用于基础步履设备。中国在地区官方开发融资总和中占比约五分之一，基础步履官方开发融资中占比达五分之二。资金主要投向印度尼西亚、老挝和柬埔寨等邻国，尽管马来西亚和泰国收入较高，中国仍将要点放在这两个国度。

不同主体提供官方开发融资范围

中国披发的资金中，85%为非优惠贷款，起头于中国收支口银行和国度开发银行。10%为优惠贷款，5%为赠款，这标明中国侧重于为经济基础步履提供资金，并向高收入国度提供解救。

由于马来西亚和泰国的高铁方法遭受严重延误，中国在2020年和2021年时间融资范围有所下滑，被部分传统开发金融提供者赶超，不再是该地区的主要ODF提供者。

（三）传统的发展伙伴提供了大部分的官方开发金融，宽泛用于基础步履之外更等闲的发展主义

传统开发金融提供者孝敬了ODF的近80%和官方开发融资的90%以上。中国ODF主要投向基础步履和区域发展，而传统相助伙伴则侧重治理问题。亚开行和全国银行是地区主要多边开发银行，年度融资额分别达45亿好意思元和40亿好意思元。这两家银行通过非优惠贷款为较大新兴经济体提供处事，同期为东南亚欠发达经济体提供赠款和优惠贷款解救。2020年和2021年，亚开行因搪塞疫情冲击成为地区最大ODF起头。

主要官方开发融资渠谈的范围变化

在传统双边发展伙伴中，日本和韩国事地区ODF主要提供国，分别孝敬约40亿好意思元和30亿好意思元。此外，“欧洲团队”年均捐钱约30亿好意思元。德国、法国和欧盟机构分别是第六、第九和第十大ODF提供者，同期亦然基础步履融资的关节参与者。好意思国和澳大利亚分别提供11亿好意思元和约8.7亿好意思元，自然作用较小，但在其他领域提供了较多官方开发融资，主要面目为赠款。

（四）官方开发融资在激动东南亚发展需求方面走漏要害作用

尽管东南亚国度的经济实力正在增强，但官方开发融资（ODF）在解救其发展方面仍具有不成替代的地位。尽管私东谈主资金有所加多，但流入该地区的救援资金仍靠近应用在关节领域如教师、卫生和社会保护的挑战。在基础步履方面，环球部门的投资仍占据主导。

官方开发融资总和占主要经济方法的百分比

*注：政府发展支拨指用于固定本钱金钱（代表环球基础步履投资）、教师、卫生（赓续支拨）和社会救援的金额。

ODF在此走漏了独到的作用，为最紧迫的发展优先事项提供了解救。与商场融资比较，ODF的财务条款更具有上风，其中大部分以赠款和优惠融资的面目提供。即使在非优惠性的ODF中，其提供的条款宽泛也优于商场水平。

估量ODF在该地区的要害性，不应仅与GDP比较，而应眷注政府收入，颠倒是政府在主要发展优先事项上的支拨。自然ODF仅占地区GDP的1-1.5%，但颠倒于政府总收入的6-9%。更要害的是，ODF颠倒于政府在基础步履、教师、卫生和社会救援方面总发展支拨的10-15%。此外，官方发展基金还颠倒于异邦径直投资和汇款流入总量的一半，这标明无边外部资金仍通过官方发展渠谈插足，而非通过商场和私东谈主行为。

东南亚国度官方开发融资占政府发展支拨的百分比

在东南亚的发展中经济体，ODF在发展筹资领域起到要害作用。在柬埔寨、老挝等微型、低收入国度，ODF真实占据政府发展支拨的80%。在东帝汶和缅甸，ODF占政府发展支拨比例也较高。在菲律宾、越南和印度尼西亚等较大的新兴经济体，ODF占政府发展支拨总和的10%以上。尽管在马来西亚和泰国，ODF作用较小，但影响力报复坑诰，尤其是中国解救的大型铁路方法。关于东南亚较小和收入较低的国度，ODF对发展融资至关要害。即使在较强的新兴经济体中，ODF也并非无可不成。因此，发展伙伴提供的外部资金在改日仍对该地区具有要害意旨。

▍趋势一：“传统发展相助伙伴”仍主导官方开发融资

在现时布景下，中国已跃居为东南亚区域的最大发展相助伙伴。但是，该地区接收的大部分官方开发融资（ODF）依旧源自“传统的发展伙伴”。此类伙伴主要指的是经合组织发展救援委员会（DAC）的成员国，以及主要由这些国度资助的多边组织。

东南亚列国的官方开发融资范围（按起头分）

在东南亚地区，主要的传统相助伙伴涵盖多边开发银行、日本、韩国、欧洲国度、好意思国和澳大利亚。2015年至2021年时间，这些机构和国度占据了该地区ODF支拨的近80%。同期，它们亦然除马来西亚和老挝之外，其他东南亚国度ODF的主要提供者。在我国在这两个国度占据主导地位的情况下，传统开发金融提供者的脚色愈发显耀。2020年和2021年，在大流行病时间，传统开发伙伴在ODF支拨中所占份额进一步增长至85%。

（一）多边开发银行相易传统的开发金融责任

亚洲开发银行（亚开行）与全国银行在东南亚地区饰演着举足轻重的脚色，当作两大主流多边开发银行，它们是该地区最大的传统开发金融提供者。在列国政府的开发融资中，亚开行与全国银行分列第二和第三，仅次于中国。2015年至2021年，这两大机构向东南亚地区提供了突出600亿好意思元的官方开发融资，占比真实颠倒，其中52%来自亚开行，48%来自全国银行。值得夺主义是，绝大部分（99%）融资以贷款面目提供，优惠贷款约占20%。

多边开发银行依托苍劲的金钱欠债表，通过非优惠贷款解救较大新兴经济体，同期为东南亚欠发达经济体提供赠款和优惠贷款，终结融资范围的多元化和优化。因此，在搪塞全球新冠大流行的进程中，亚开行走漏了要害作用，成为频年来该地区官方开发金融的最大起头。

在2015-2021年时间，印度尼西亚、菲律宾和越南顺序成为多边开发银行官方开发金融的最大受援国。此外，多边开发银行还对泰国提供了无边解救，包括亚开行资助的曼谷群众捷运方法以及与新冠疫情筹划的大额预算解救贷款。事实上，两大多边开发银行的官方开发融资总和在搪塞大流行病时呈现出急剧增长，2020年相较于2019年猛增82%。

（二）日韩：永恒以来最大的传统双边相助伙伴

日本在东南亚地区担任关节的传统双边发展相助伙伴。在2015年至2021年时间，东京插足了280亿好意思元，占传统双边官方开发融资的33%，超越韩国的24%和德国的10%。其中99%为官方开发融资。内容上，2021年，日本全球官方开发融资的约22%投向东南亚，越南和印度尼西亚为最大受益国。日本对该地区的救援近80%以优惠贷款面目提供。

日本的发展资金主要连合在运载和仓储领域，占2015年至2021年时间官方发展资金的43%，略高于我国。日本在该地区最大、最引东谈主详确的很多方法均波及交通领域，如大马尼拉南北通勤铁路、胡志明市城市铁路设备方法，以及曼谷群众快速交通系统扩建方法。

此外，日本还在传统要点领域之外进行投资。举例，“东谈主谈主义领域”方面，日本国际合力机构（JICA）在2020年和2021年向印度尼西亚提供大笔贷款，以搪塞自然灾害。东京还在全球新冠大流行时间提供贷款，解救印度尼西亚、菲律宾、缅甸和柬埔寨的社会保护筹备。这些往复提高了日本在治理领域的支拨，尽管东京在这一领域的积极性宽泛低于其他传统相助伙伴。

近10年，日本对东南亚的资金解救相对平衡。越南取得26%，印度尼西亚和菲律宾各取得约20%，而日本当作最大相助伙伴的缅甸则取得15%。自2018年以来，越南取得的日本解救有所减少，其份额从2015年的40%以上降至2021年的11%多一丝。相较之下，菲律宾和印度尼西亚在日本救援中所占比例逐渐飞腾。

韩国为东南亚地区的要害相助伙伴，其在全球官方开发融资中的份额约为四分之一。韩国在东南亚的ODF主要插足于工业、矿业和建筑业以及动力领域。在上述领域中，韩国成为该区域最大的传统相助伙伴，其在2015年至2021年时间的ODF插足突出50亿好意思元，总范围仅次于中国。

值得夺主义是，韩国的救援主要连合在两个国度，即越南和印度尼西亚，两者所有占韩国对该地区官方开发融资的75%。这约略反应了韩国在东南亚发展行为中所秉握的交易视角。韩国的官方开发金融主要由韩国收支口银行主导，提防扶握韩国企业的投资，这与前文在寅政府的新南边政策相契合。

（三）西洋澳：中等范围的官方开发融资集团

在东南亚地区，欧洲当作举座位列第五大传统ODF相助伙伴，德国、法国以及欧盟机构分别居于该区域第六、第九和第十大ODF提供方。2015年至2021年时间，德国插足达85亿好意思元，法国突出53亿好意思元，随后是欧盟机构（32亿好意思元）、英国（22亿好意思元）、挪威（12亿好意思元）及瑞士（11.7亿好意思元）。

德国向东南亚提供贷款与赠款，其中赠款约35亿好意思元，占救援总和的41%；相较之下，法国更偏重贷款，仅有9.44亿好意思元，赠款占比18%。在德国的发展救援中，印度尼西亚占比最高，达52%，紧接着是越南（19%）；而法国对列国的救援相对平均，印度尼西亚（35%）、越南（25%）、柬埔寨（17%）及菲律宾（16%）。2015年至2021年时间，英国向东南亚的发展救援中，约有一半拨给了缅甸，使其成为继日本、中国、全国银行及好意思国之后，缅甸的第五大传统相助伙伴。欧洲主要眷注领域为治理（26%）、教师（12%）及动力（11%）。

令东谈主颇感偶然的是，好意思国仅当作一个中等范围的发展伙伴，为该地区提供了约78亿好意思元的发展资金，占同期官方开发金融总和的4%。但是，好意思国官方开发金融的显耀特色在于，其赠款面目占比近乎全部（95%），而国外私东谈主投资公司仅提供4.15亿好意思元的贷款。好意思国眷注的两大领域分别为卫生（25%）和治理（23%）。

在卫生领域，好意思国成为该地区最大的双边相助伙伴，仅次于全球回击艾滋病、结核病和疟疾基金。好意思国对该基金的孝敬最大。2015年至2021年，好意思国在卫生领域的支拨达到19亿好意思元，远超中国的5.44亿好意思元。此外，好意思国如故环境保衬领域的主要相助伙伴。2015-21年时间，好意思国官方开发融资的三分之一（17亿好意思元）插足治理部门。

澳大利亚是东南亚地区的中等范围发展伙伴，孝敬约60亿好意思元，占官方开发融资总和的3%。2015-2019年官方开发融资额逐渐着落，2020年因大流行病解救翻倍至17亿好意思元，2021年回升至8.5亿好意思元。澳大利亚在东南亚的支拨以官方开发融资赠款为主，占比超四分之三，是该区域第三大赠款提供国。

2015-2021年，澳大利亚仅向印度尼西亚提供两笔贷款，用于改善东部谈路和新冠疫情搪塞。对印尼的救援额略高于对东南亚的一半。东帝汶是第二大受援国，澳大利亚是其最大相助伙伴。其他受援国包括菲律宾、越南、缅甸和柬埔寨。

为搪塞新冠疫情，澳大利亚转机筹备优先级，加多治理和卫生部门插足。卫生领域的资金插足从2019年的不到2300万好意思元增至2021年的3.19亿好意思元。教师领域资金插足逐年下滑，从2015年的1.5亿好意思元降至2021年的4560万好意思元。

▍趋势二：中国、印度和中东成为新兴的要害发展伙伴

频年来，非传统发展相助在东南亚地区日显杰出，中国、印度及中东国度已逐渐成为该地区官方开发融资（ODF）的要害孝敬力量。据统计，2015年至2021年时间，这些国度提供的发展资金约占官方开发融资总和的21%。其中，我国孝敬最大，年均约55亿好意思元，占非传统官方开发融资的90%以上。中东地区约占5%，年均提供3亿好意思元，主要来自伊斯兰开发银行。印度在此时间年均提供4.88亿好意思元，位居非传统组第三，但仅占该地区官方开发融资总和的1%。

在流向东南亚的非传统官方开发融资占比

（一）中国：最大的单一发展伙伴，但范围在平缓

跟着中国国力增强，中国政府英敢于推动全球治理体系立异，以符合中国利益和价值不雅。为达成主义，中国建议“一带全部”倡议等，旨在成为全球环球居品提供者，助力惩处全球挑战。中国在东南亚地区的发展相助凸显发展优先的国策。尽管新冠疫情后年度支付额降至第四位，中国仍是该地区最大双边发展伙伴。

东南亚多国参与中国的一带全部倡议，2021年筹划情愿大幅加多。预测自大，2020-2030年，东南亚将是中国基建投资第二地面区，仅次于撒哈拉以南非洲。当今，该地区四个国度位列一带全部投资前十。但需夺目，中国官方开发金融的内容支付额无边低于情愿额。2015-2021年，东南亚的总体情愿额是内容支付额的两倍。

中国在东南亚的发展方法中，神秘顾客网站72%是通过国度开发银行（38%）和中国收支口银行（34%）融资。这两家银行所有占东南亚系数融资的11%，仅次于日本国际合力劳动团。这些方法主若是大型基础步履，如印尼雅加达至万隆高速铁路和马来西亚东海岸铁路。但资金安全和债务可握续性仍是挑战，如老挝就靠近高债务风险，其中78%来自中国贷款。

在动力领域，中国事东南亚可再生和不成再活泼力方法的主要资助者。2015-2021年，中国资助了约62%的清洁动力和64%的不成再活泼力方法。运载和仓储业占中国在该地区融资的27%，范围位列第二，其中“一带全部”倡议旨在加强商场互联互通，举例泰中高速铁路、东海岸铁路和雅加达-万隆高速铁路。

2015年至2021年，中国在东南亚ODF的相对要害性着落。2015年，中国提供该地区约24%的ODF，到2021年降至14%。全球新冠疫情是主要原因，其他传统相助伙伴提供的ODF加多，且扯后腿了大型基础步履方法。自然2021年中国作念出要害情愿，但疫情握续影响可能碎裂内容支付智商。

（二）印度：存在感逐渐加强，已成为第二大非传统相助伙伴

印度当作东南亚第二大非传统双边发展伙伴，年均向该地区插足约7000万好意思元。尽管印度的发展相助传统上聚焦于南亚邻国，但依据其“东方行动”政策，印度在东南亚的发展相助亦占有要害份额。印度发展伙伴干系治理局（DPA）强调，印度在东南亚的发展相助旨在深刻经贸筹划，推动区域一体化和互联互通，助力可握续发展。

自2015年至2021年，印度向东南亚提供所有4.9亿好意思元的发展救援贷款及赠款。其中，缅甸和柬埔寨两国取得了近90%的资金解救。印度的发展相助方法波及多个领域，如基础步履设备、智商设备、农业、卫生、教师、信息通讯本领以及灾害治理。

印度发展相助的要害门道之一为印度本领与经济相助筹备（ITEC），该筹备为东南亚列国专科东谈主士和政府官员提供多元化领域的培训及智商设备。此外，印度还参与东南亚地区部分基础步履方法，如柬埔寨价值3600万好意思元的Stung Sva Hab/Slab水资源开发方法，通过储备过剩雨水镌汰急流风险。

印度在大型基础步履方法方面的资助方式与其他非传统相助伙伴有所不同，其通过赠款解救大型基础步履方法。举例，印度插足4.84亿好意思元的卡拉丹多式联运过境运载方法，旨在改善印度东北部各邦与缅甸实兑港之间的交通筹划。该方法由印度凭证“救援赠款筹备”执行，全部资金起头于德里。

（三）中东：日益要害的新相助伙伴

在2015至2021年时间，中东地区的官方开发融资（包括中东国度的捐赠以及伊斯兰开发银行等多边机构的捐赠）年均总和为3.43亿好意思元。沙特阿拉伯的发展资金主要插足教师领域，尤其是通过提供奖学金的方式，占据了该地区中东国度系数教师方法资助的91%。这些方法的资金起头于沙特发展基金或教师部的赠款。利雅得发展资金的剩余部分则用于卫生方法，举例在印度尼西亚塞贝拉斯（Sebelas）建造两所大学病院。

科威特对东南亚的发展筹备中，有三分之一用于动力领域，颠倒是资助老挝的输电清楚。另外三分之一用于农业、林业和渔业部门，主要连合在越南和老挝的灌溉基础步履。真实系数科威特方法齐由科威特阿拉伯经济发展基金资助，并以优惠贷款的面目提供。

土耳其通过伊斯兰相助组织（OIC）与东南亚穆斯林占多数的国度——印度尼西亚、马来西亚和文莱保握致密筹划。安卡拉将三分之一的地区发展资金插足到这些国度，其中大部分用于教师领域。此外，土耳其还为缅甸提供了无边东谈主谈主义救援，将其在缅甸的发展资金的65%用于立即搪塞危境。

卡塔尔是该地区最小的中东相助伙伴，2015至2021年时间仅占该集团官方开发融资付款的1%。卡塔尔发展基金（Qatar Fund for Development）崇拜卡塔尔官方开发融资的三分之二，主要用于东谈主谈主义主义，但也在穆斯林占多数的国度斋月时间提供食粮救援。

在范围上，伊斯兰开发银行（IsDB）是中东地区最要害的发展伙伴。在2015至2021年时间，该银行动官方开发金融支付了18亿好意思元，占东南亚系数中东发展融资的65%。伊斯兰开发银行解救了该地区的11个国度中的7个，但其99%的资金齐流向了印度尼西亚。伊斯兰开发银行向印度尼西亚提供的大部分资金齐所以非优惠贷款的面目提供，主要连合在农业和教师领域。

▍趋势三：基础步履融资竞争尖锐化

东南亚的基础步履，包括运载、仓储、动力、通讯、水资源和卫生步履，是官方开发融资（ODF）的最大类别。2015年至2021年时间，基础步履发展融资占ODF总和的近40%，年均约为110亿好意思元。基础步履发展被视为该地区政府和ODF伙伴的中枢优先事项。该区域靠近巨大的基础步履融资缺口，需要加多投资以解救经济复苏、可握续发展和搪塞风景变化。据测算，基础步履融资缺口约占GDP的4%，包括搪塞风景变化的资金。国际动力机构推测，东南亚发展中经济体需将清洁动力投资翻两番。

中国当作基础步履融资的主要国度，激励了发展伙伴间的竞争。2013年，“一带全部”倡议促使好意思国、日本和澳大利亚等国推出基础步履融资倡议。七国集团于2022年发起“全球基础步履投资伙伴干系”，旨在筹集6000亿好意思元融资。

基础步履ODF总和的约90%用于经济基础步履，其中运载和仓储占比最大，分别为46%和41%；通讯部门占比相对较低，仅为3%。水资源及卫生步履占基础步履官方开发金融总和的9%。绝大多数投资连合在经济基础步履上，突出90%的基础步履ODF以贷款面目提供，非优惠贷款占一半以上，赠款仅占7%。

基础步履官方开发融资范围

（一）官方开发融资在基建方面走漏提防要作用

尽管东南亚经济体的范围可不雅，但其取得的基础步履发展融资总量对该地区的基础步履投资，从而对其增长和发展产生了显耀影响。相较于单个经济体的范围，官方开发金融（ODF）成为该地区较小的发展中经济体——老挝、柬埔寨和东帝汶的要害资金起头，这些国度的基础步履官方开发金融占其国内坐蓐总值的一定比例。在老挝和柬埔寨，基础步履官方开发金融分别占政府本钱支拨的67%和74%。东帝汶政府则能从其雄壮的石油基金中索要资金投资于环球基础步履，基础步履官方开发金融在此仍走漏要害作用。

在地区较大经济体中，基础步履ODF占GDP的比例相对较小，但在很厚情况下，其占政府本钱支拨的比例仍较大。在印度尼西亚、越南和缅甸，基础步履ODF约占政府本钱支拨总和的10%或以上。而在菲律宾、马来西亚和泰国，基础步履绽放式基金的支付额较小，反应出方法执行方面的问题。但是，若以方法情愿额为估量步履，这些国度的基础步履官方开发金融占政府本钱支拨的10%或以上，与东南亚其他大型新兴经济体的水平颠倒。

官方开发金融对基础步履

（二）中国的基建插足摇摇率先，但靠近竞争

迄今为止，中国在东南亚地区担任最大官方基础步履发展资金提供国。2015年至2021年时间，中国向东南亚列国提供了约280亿好意思元的基础步履官方发展基金，颠倒于每年约40亿好意思元。这一数字真实占据该地区同类融资总和的40%。

日本位列第二大基础步履官方发展基金起头国，每年提供25亿好意思元。相较之下，全国银行、亚洲开发银行及韩国每年各提供略高于10亿好意思元的资金。法国和德国位居第二大起头国，加上其他欧友邦家构成的“欧洲团队”，成为第六大基础步履官方发展基金起头国。后续顺序为澳大利亚、好意思国、印度和英国，但每年提供的资金解救远低于1亿好意思元。

尽管中国事基础步履ODF的最大单一起头，在各领域的地位并非齐占据主导。举例，在运载和仓储领域，日本的官方开发融资略多于中国。在通讯领域，韩国提供的资金与中国颠倒，而亚洲开发银行和全国银行亦为要害参与者。中国在给水和卫生领域的脚色相对较小，这反应了中国对经济而非社会基础步履的侧重。相较之下，传统发展伙伴更眷注这一领域。但是，在动力领域，中国如实占据主导地位，占据官方发展基金的50%，韩国位居其次，占比为14%。

列国度和机构在不同领域基建投资ODF的占比

已签署方法来看，中国在东南亚地区的作用呈现出判然不同的征象。除水和卫生步履领域外，中国在该地区的举座作用相对较小，但在新基础步履往复中占据主导地位。2015年至2021年时间，中国基础步履对外助助情愿额平均每年约为120亿好意思元，是第二大相助伙伴日本的三倍，突出该地区基础步履对外助助情愿总和的一半。在情愿额方面，中国约占运载和仓储部门方法总和的65%，动力对外助助情愿的近一半，以及通讯部门的近40%。

玄虚来看，中国在该地区的情愿范围标明，相较于其他相助伙伴，中国向东南亚地区提供的基础步履融资后劲显耀。尽管中国在方法情愿方面突出了很多传统开发金融提供者，但在内容委派方面，传统提供者仍然是具有竞争力的基础步履融资替代起头。

▍趋势四：风景筹划融资范围快速扩大，但出路依旧不恢弘

相较于全球其他地区，东南亚将靠近更严重的风景变化带来的经济耗费。全球风景风险指数自大，东盟的缅甸、菲律宾、越南和泰国事受顶点天气事件影响最严重的国度之一。如今东南亚国度仍是意志到风景变化的风险，并领受措施搪塞，但需经济救援智力终结其筹备，而风景发展资金增长速率不及以激动地区需求。

（一）范围稳中有升，但出路休戚各半

2015年至2021年，东南亚的风景发展资金年均支付83亿好意思元，总和超580亿好意思元，占该地区ODF支付额的29%。被标志为“要害”的方法多于“主要”方法。2021年主要方法最多，标明国际社会对风景行动的深爱。时间，风景发展资金增长59%，但主要增长来无礼要方法。主要方法数目和比例均着落。与风景筹划的ODF支付额加多，但新情愿额着落18%。贷款占风景筹划方法付款的80%以上，优惠贷款仅占44%。老挝、缅甸和东帝汶的债务融资比例分别为89%、49%和30%。三国债务包袱重，中国、日本和亚开行是主要贷款方，德国、英国和澳大利亚是赠款融资的主要提供者。

风景筹划的开发融资比例

印度尼西亚是东南亚最大的经济体和风景发展资金的最大给与国，在2015年至2021年时间取得突出165亿好意思元的资金。菲律宾和越南紧随其后，分别取得111亿好意思元和103亿好意思元。老挝取得了66亿好意思元，而东帝汶和马来西亚则远远逾期，分别取得12亿好意思元和6.5亿好意思元。

东南亚列国风景开发融资情况

频年来，印度尼西亚在2016年取得的资金大幅加多，原因是两个方法取得了贷款。菲律宾在2017年取得了罕见的风景融资，用于执行社会处事方法。越南的年均付款额略低于15亿好意思元，自2019年以来略有增长。马来西亚的风景发展融资在2017年激增后回落。老挝在2015年是第三大给与国，但融资额握续着落。

以东谈主均年收入为基础评估，老挝的东谈主均风景筹划发展融资支拨遥遥率先，为883好意思元。马来西亚的东谈主均支拨最低，仅为36好意思元。缅甸是该地区最贫苦的国度，东谈主均国内坐蓐总值仅为1209好意思元，每年东谈主均取得的资金相对较少，仅为4.30好意思元。尽管印度尼西亚是风景发展资金的最大主义地，但由于东谈主口繁多，年东谈主均支拨仅为8.62好意思元。

（二）动力转型融资方面的挑战

风景发展资金主要投向动力领域，推动中央输电网和水力发电厂设备。2017年动力领域资金插足达到岑岭，成绩于中国大型方法。自2017年以来，尽管动力筹划融资着落，但在风景筹划倡议中仍占主导地位。运载和仓储是风景筹划付款的第二大领域，要点眷注铁路基础步履，如曼谷群众运载系统方法。挑升处理符合问题的部门自然要害，但每年取得的资金不及7亿好意思元。

按部门分袂的风景发展融资

尽管全球努力鼓动低碳动力转型，东南亚地区用于不成再活泼力方法的发展资金仍高于可再活泼力方法。自2015年以来，该地区不成再活泼力方法取得123亿好意思元融资，可再活泼力方法取得76亿好意思元融资。中国当事人要融资伙伴，其次是全国银行和韩国。频年来，两种动力方法的融资均大幅着落。

东南亚地区的动力开发融资

亚洲开发银行、日本的《2021年动力政策》等不再为东南亚地区新的燃煤发电或自然气勘察提供资金。日本情愿2022年底前罢手向未减产的化石燃料方法提供环球资金。中国通知不再在国外设备煤炭发电站。全国银行罢手对上游石油和自然气的投资，对新的化石燃料提供零资金。但是，在大幅加多可再活泼力的同期，解救更大区域动力需求的进展不及以推动该地区向低碳、有韧性的改日挫折。

▍趋势五：风景筹划融资范围快速扩大，但出路依旧不恢弘

以前50年来，东南亚一直是全球经济最活跃地区之一。东南亚国度共同成立了苍劲而有韧性的经济体，匡助数百万东谈主开脱了清贫。这些国度通过双边和多边方式相互提供救援，共同搪塞挑战。

尽管区域内发展融资在东南亚举座发展中占比较小，但2021年区域内流动融资额达到8600万好意思元，增长了14%。与新冠疫情解救筹划的付款以及基础步履方法执行，使得2020年该地区内发展融资大幅增长45%，达到1.06亿好意思元。

系数ODF齐以赠款面目提供，但泰国基础步履方法除外，这些方法通过优惠贷款资助。约三分之一区域内发展资金分派给基础步履方法，要点是公路运载和燃煤发电厂。对基础步履的深爱与泰国和越南发展要点一致。如果甩掉这两个国度，东南亚地区发展筹资主要连合在卫生和东谈主谈主义救援方面。

每个东盟成员国每年向东盟灾害治理东谈主谈主义救援和谐中心（AHA）提供同等数额捐钱，该政府间中心旨在促进东盟成员国在该地区灾害治理和救急响应方面和谐与相助。这些捐钱共计430万好意思元，占文莱、马来西亚、缅甸和菲律宾提供的区域内资金的大部分。

当土产货区发生自然灾害时，东盟成员国会向东盟东谈主谈协会提供更多临时资金。举例，2018年印尼中苏拉威西岛发生7.5级地震激励海啸后，东南亚国度通过AHA向印尼提供了无边资金。

东南亚区列国相互提供的官方发展融资范围

泰国事东南亚最大的区域发展伙伴，贯穿三年占据大部分发展融资，但份额逐渐减少。其他国度如越南和新加坡加大救援力度。老挝、缅甸和柬埔寨是区域内官方发展基金的主要给与国，而国际伙伴主要救援印度尼西亚、越南和菲律宾。区域经济一体化是东盟的要害情愿，旨在减少清贫和平缓发展差距。加快柬埔寨、老挝、缅甸和越南的经济发展是首要任务，因为这些国度的东谈主均国内坐蓐总值最低，加重了东南亚的经济边界。区域内发展相助以拉丁好意思洲和加勒比经济货币联友邦家为要点，补充其他国际相助伙伴的发展相助行为。

泰国的发展相助筹备是东南亚历史最悠久、范围最大的筹备，创建于1963年，主要针对附进发展中国度。2021年，泰国全球优惠发展资金（ODA）达到7200万好意思元，其中大部分用于东南亚。自2004年以来，泰国诞生了挑升机构泰国国际相助署（TICA），责任要点从给与救援转向提供发展相助。泰国政府将发展相助的主要利益定为国内和国外安全。在东南亚，泰国优先商量湄公河次区域的ODF，然后是更等闲的东盟，将发展解救当作减少清贫、加强政事和经济相助的器具。因此，泰国对地区96%的解救主要针对老挝（58%）、缅甸（25%）和柬埔寨（13%）。松手2021年，这些国度是土产货区东谈主均收入最低的国度，与泰国交界，有助于终结促进地区茂密和安全的双重主义。

越南是东南亚第二大发展伙伴，崇拜2015-21年区域内ODF的13%（6800万好意思元）。河内涉足发展相助领域相对较晚，筹备与投资部（MPI）对外经济干系司最初主要崇拜和谐向越南提供的ODF，其后逐渐将其职责膨胀到向邻国提供发展相助。在2015-2021年时间，越南加强了与老挝和柬埔寨的双边相助，99%的ODF投向这两个国度，相助方法范围等闲。瞻望改日几年越南将有更多的相助。值得夺主义是，越南在其2016-2020五年社会经济发展筹备中强调，越南缱绻扩大发展相助，以此当作与国际社会战争的一种技能。

柬埔寨和东帝汶是东南亚最贫苦的经济体之一，但在披发的ODF名次平分别位居第四和第五。东帝汶是东南亚第二激动的伙伴，而柬埔寨则是第四激动的伙伴。柬埔寨通过向非洲东谈主谈主义救援协会捐钱提供东谈主谈主义解救，而东帝汶则在危境时间向东盟邻国提供病笃救援。印度尼西亚成立了一个挑升的发展相助机构，但其区域内ODF仍然很少，仅占区域内资金的 0.3%。新加坡和文莱在提供区域内ODF方面走漏欠安，仅占区域总和的 2.6%。新加坡在发生自然灾害时提供极少ODF，在新冠疫情时扩大了救援筹备，向土产货区捐赠了医疗用品和新冠疫苗。文莱在区域内的ODF一直较少，在此时间向该区域提供的救援总和不到 60 万好意思元。文莱的大部分救援齐所以每年向AHA捐钱的面目提供的，但该国也在 2018 年老挝遭受洪灾时向老挝提供了解救。

总体来说，该区域在ODF模式方面呈现出一个巧妙的态势。尽管泰国和越南的经济茂密进程不如该地区其他国度神秘顾客网站，但它们却是东南亚地区ODF的主要捐助国，导致发展资金无边流向其把握。这种作念法自然为最需要的国度提供了一定进程的解救，但也暴袒露了一些缺口，东帝汶穷乏眷注即是一个例子。另一方面，该地区最宽裕的国度在充足值和相对值上的激动进程齐不及。